中国证券市场与宏观经济间的波动关系
证券市场是宏观经济的“晴雨表”，但其数量关系一直难以建立。本文选取11个通常能引起中国证券市场波动的因素，借助GMDH方法，以季度数据建立了结构模型、时滞模型和预测模型。结构模型显示出了各变量能在多大程度上影响股指的波动，体现出了各变量合适的经济含意；时滞模型揭示了某些经济变量在滞后多少期可以在股指上得到反映，并显示股指可作为宏观经济的“晴雨表”；预测模型显示，股指的波动主要由自身的一阶和二阶滞后数据为解释变量，拟合精度非常高。对影响我国证券市场波动的因素，根据模型结果提出了建议。
证券市场 宏观经济变量 GMDH方法 波动关系
鲁茂
四川师范大学商学院，四川成都 610101
国内会议
山东日照
中文
106-114
2012-07-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）