基于非参数估计方法和CARA效用函数的投资组合选择

摘要：

　　本文假定投资者具有常绝对风险厌恶(CARA)效用函数，采用非参数估计方研究了期望效用最大化的投资组合选择问题。首先，我们基于组合收益率分布密度函数的非参数核(kernel)估计得到了期望效用函数的非参数计算公式；然后给出了求解最大期望效用的拟牛顿算法；最后基于中国股票市场真实数据给出了一个数值算例。

关键词： 金融市场 投资组合选择 CARA效用函数 非参数估计 拟牛顿算法

作者: 姚海祥

作者单位: 广东外语外贸大学信息学院,广东广州 510006

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十三届中国管理科学学术年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 304-308

在线出版日期: 2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）