股指收益率与利率的关系研究--基于状态转移ARCH的异方差识别法

摘要：

　　本文以2007年到2011年间的上证综合指数为研究样本，运用改进的异方差识别法，在体制转换的框架下重点研究了四次大的政治经济事件发生期间股指收益率与利率的实际关系。实证结果表明，股指收益率与利率成负相关关系，且改进的异方差识别法避免了以往文献研究时主观人为因素的偏差，更精确的研究了二者关系。本文进一步为中央银行的货币政策制定提供理论依据。

关键词： 货币政策 股指收益率 利率 异方差识别法

作者: 刘维奇 张茜

作者单位: 山西大学管理学院,山西太原 030006

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十三届中国管理科学学术年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 344-350

在线出版日期: 2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）