基于IKMV模型的上市公司信用违约风险管理
为了探寻适合中国市场的信用风险度量的KMV模型，本文分析了影响KMV模型有效性的因素，认为其违约距离公式存在两个比较大的缺陷，而这两点正是致使KMV模型失效的原因。本文克服了KMV违约距离公式的缺陷，建立了IKMV违约距离公式，并对40家上市公司的信用风险进行度量。IKMV违约距离公式大大提升了信用风险度量的有效性，也很好地预测了上市公司信用风险恶化和好转两种变化趋势。IKMV模型可以大大提高信用风险的度量能力，同时对于有很高违约风险的非ST公司和违约风险降低了的ST公司都有很好的预测和识别能力。
上市公司 信用风险管理 KMV模型 违约风险
刘志伟 刘旭 郑国际
北京科技大学经济管理学院,北京 100083 西南财经大学中国金融研究中心,四川成都 610074
国内会议
杭州
中文
367-373
2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）