LSM可转债定价模型及其实证研究

摘要：

　　可转债定价一直是可转债发行与投资分析的关键。本文探讨了最小二乘蒙特卡罗模拟(LSM)方法在可转债定价中的应用，对该模型的基本原理和模型中回归基函数的选取做了讨论，并利用该定价模型，对几支流动性较高的可转债定价并作敏感性分析。实证结果表明，该模型具有较好的预测效果，只要选取一次多项式做回归基函数该方法就可以得到比较理想的定价结果，所以，其为可转债定价提供了一条有效途径。

关键词： 可转换债券 定价方法 信用风险 LSM方法 回归基函数

作者: 王贵君 熊和平 熊德超

作者单位: 武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072 武汉大学经济与管理学院,湖北武汉430072 长江证券资金营运部,湖北武汉 430015

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十三届中国管理科学学术年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 391-395

在线出版日期: 2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）