POT方法在干散货运输市场动态运费风险测度中的应用

摘要：

　　利用非对称的广义自回归条件异方差(EGARCH)模型来拟合干散货运输市场运费损失率,并基于极值理论(EVT)中的超阈值(POT)方法预测运费损失的动态在险价值(VaR)和条件在险价值(CVaR)来度量干散货运输市场的动态运费风险。实证研究发现,在不同显著性水平下,基于CVaR对损失的预测效果优于VaR。基于EGARCH-POT的风险预测效果只有在较高置信水平(99％)下是优于直接使用POT方法的,在其他置信水平(95％,90％)下效果反而不如直接使用POT方法。

关键词： 干散货运输市场 广义自回归条件异方差 超阈值方法 在险价值 运费风险预测

作者: 施文明 杨忠直

作者单位: 上海交通大学安泰经济与管理学院,上海 200052

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十三届中国管理科学学术年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 630-635

在线出版日期: 2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）