基于LSMC模型的煤炭资源价值定价研究
煤炭资源价值定价可以抽象为一种美式期权定价问题。最小二乘蒙特卡洛模拟(LSMC)方法是解决美式期权定价问题的一个有效途径。我们详尽地分析了Cortazar等人的基于资源价格、利率和便利收益随机变动的三因素定价模型,利用向量Ito定理提出了三因素模型中价格、利率和便利收益变量的递推公式。对LSMC方法原理进行了细致的阐述,总结出实现LSMC方法的完整过程,并在Matlab环境下编制了LSMC算法实现程序,进行算例计算。算例结果表明,LSMC方法用于资源定价是有效可靠的。本文的研究为煤炭资源价值定价提供了一个完整具有可操作性的工具。
煤炭资源 价值定价 实物期权 蒙特卡洛模拟
苗敬毅 赵国浩
山西财经大学管理科学与工程学院,山西太原 030031 天津大学管理学院,天津 300072 山西财经大学管理科学与工程学院,山西太原 030031
国内会议
杭州
中文
690-695
2011-10-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）