基于极值理论的沪深股市风险传染性研究

摘要：

　　针对中国股市指数损失具有的典型事实特征，运用ARMA(1，1)一GARCH(1，1)和ARMA(1，1)-GJR(1，1)构造出标准残差序列，再运用EVT对其极值尾部建模并结合随机波动过程估计动态极值风险VaR，然后对股市极值风险序列进行Granger因果检验，以判定风险传染性效应。结果表明，沪深股市动态极值VaR序列存在双向传染性效应；动态风险VaR 由沪市向深市传染的强度大于反向传染的强度。

关键词： 极值理论 标准残差 传染性效应 随机波动 股票市场

作者: 林宇 谭斌 魏宇 黄登仕

作者单位: 成都理工大学商学院 西华师范大学计算机学院 西南交通大学经济管理学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 第四届海峡两岸管理科学论坛暨第二届两岸企业家精神学术研讨会

会议地点: 武汉

会议语种:中文

页码: 1391-1396

在线出版日期: 2009-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）