基于实物期权的信息系统投资估值

摘要：

　　我们采用实物期权法来评估企业信息系统的投资决策。在无套利均衡假设基础上，我们采用随机过程刻画投资过程中成本和收益的不确定性。在前人研究基础上，我们采用实物期权法进行估值，进而得到投资机会价值满足的偏微分方程，并通过数值计算给出最佳策略。另外，我们对比实物期权法和传统净现值法的差异，发现存在巨大成本和收益不确定性时，经典净现值法存在很大局限。

关键词： 信息系统 实物期权 最佳策略 投资机会价值 净现值

作者: 赵婧 乔晓东

作者单位: 中国科学技术信息研究所,北京 中国 100038

会议类型: 国内会议

会议名称: 第六届科技信息资源共享促进国际会议

会议地点: 杭州

会议语种:中文

页码: 600-603

在线出版日期: 2011-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）