上海证券市场分阶段特征分析

摘要：

本文基于EGARCH模型,对上证A股指数20年的股票指数数据分阶段建模,从整体分析自1990年以来上海证券市场的发展情况。得出结论：上海证券市场具有明显的尖峰厚尾特征和ARCH效益,序列的误差服从广义误差分布(GED),通过非对称检验得知市场具有明显的杠杆效应.总体来说,随着时间的发展,上海证券市场趋于成熟,投资者趋于理性。

关键词： 金融市场 股价波动 杠杆效应 EGARCH模型

作者: 孟祥兰 陈诗 邢金余

作者单位: 中南财经政法大学统计与数学学院,湖北武汉430073

会议类型: 国内会议

会议名称: 湖北省机械工程学会机械设计与传动专委会暨武汉市机械设计与传动学会第19届学术年会

会议地点: 武汉

会议语种:中文

页码: 1-3

在线出版日期: 2011-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）