股权结构的因子与净资产收益率的关系

摘要：

随机地抽取2008年在上海证券交易所的100名上市公司作为样本，对100名上市公司的十大股东 持股比例作因子分析，提取了两个线性无关的因子1和因子2。同时得到了100名上市公司的两个因子得分 值。把这两个因子得分值从大到小排列，分成因子大的类和因子小的类。100名上市公司的净资产收益率 从大到小排列，得到了净资产收益率大的类和净资产收益小的类。以净资产收益率的类为因变量，两个 因子的类为自变量，建立对数线性模型。得到了净资产收益率与因子1有显著的交互作用。最后对三个变 量做单因素多变量的协方差分析。因子1和因子2对净资产收益率的影响是显著的。但交互影响不显著。

关键词： 对数线性模型 协方差分析 股权结构 因子 净资产收益

作者: 李香丽 孙绍荣

作者单位: 上海理工大学管理学院,上海 200093;石家庄经济学院,河北石家庄 050031 上海理工大学管理学院,上海 200093

会议类型: 国内会议

会议名称: 2010年国际创新设计与管理高峰论坛暨世界华人设计学术研讨会

会议地点: 天津

会议语种:中文

页码: 1-5

在线出版日期: 2010-12-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）