金融危机对中国股市波动影响的实证研究——基于GARCH模型族的分析

摘要：

针对2008年由美国次贷危机引起的一场全球金融危机,利用GARCH模型族方法对金融危机前后中国股票市场的波动特征进行比较研究。结论显示:上证综指的日收益序列在金融危机前后均表现出波动的集群特征和“杠杆效应”;金融危机之前,中国股市符合高风险高收益的特征,而金融危机之后,高风险并不意味着高收益;金融危机发生后,股票市场波动的持续性和长期记忆性减弱,意味着股票市场短期波动加大,短期风险增加。

关键词： 金融危机 股市波动 GARCH模型 实证分析 杠杆效应

作者: 李双成 崔霞

作者单位: 河北经贸大学 数学与统计学学院 河北省 石家庄 050061

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国现场统计研究会第十五届学术年会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 54-56

在线出版日期: 2011-08-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）