利用在线支持向量回归增强高频协整统计套利交易
统计套利利用股票对价差短暂的偏离均衡价格水平进行有风险套利。基于协整的统计套利不仅在理论中用来检验市场有效性等问题，在实务中也被对冲基金作为交易策略进行投资交易。中国资本市场已经推出股指期货和融资融券业务，该技术在中国资本市场也具有现实的意义和价值。<br> 本文利用在线支持向量回归的快速运算和预测能力来改进传统的基于协整的统计套利：一方面减少了亏损的交易次数，减低了风险；另一方面，通过尽量提高每次单个交易的平均收益，增强了收益。这两方面的结合使得交易系统理论上具有较高sharp的比率。本文基于该思想设计了完全数量化和自动化的基于股指期货和ETF现货组合的增强型统计套利交易系统，并采用中国真实高频股指期货和ETF组合市场行情数据测试了该策略和系统在期货与现货之间统计套利的可行性。实证结果表明，该策略达到了预期的效果并显著改善了统计套利的系统收益。
金融市场 股价波动 统计套利 协整分析
张连华 朱平芳 韩清 杜才鸣
申银万国证券股份有限公司博士后科研工作站 上海社会科学院数量经济研究中心 上海社会科学院数量经济研究中心 南京大学商学院金融与保险学系
国内会议
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209-221
2011-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）