资产收益率的混合Beta分布和GARCH模型

摘要：

　　为了更好地刻画金融资产简单收益率的“高峰厚尾”、“非对称性”和“有限区间分布”特征，本文提出使用混合Beta分布拟合金融资产简单收益率分布。并且，在混合Beta分布下，研究了GARCH模型的建模方法。研究发现，与正态分布的假设比较，混合Beta分布不仅能够较好地拟合金融资产的实际简单收益率分布，而且，基于混合Beta分布的GARCH模型也较好地反映金融资产简单收益率的波动性。

关键词： 金融市场 股市波动 资产收益率 GARCH模型

作者: 白仲林 吴静子 孙艳华

作者单位: 天津市河西区珠江道25号 300222 天津财经大学

会议类型: 国内会议

会议名称: 第四届(2011)《中国金融评论》国际研讨会

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 293-309

在线出版日期: 2011-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）