沪深300指数及其股指期货的量价关系研究

摘要：

　　本文针对沪深300指数与股指期货之间的长期均衡及各自的量价关系的问题，提出采用向量自回归下的协整检验和格兰杰因果检验。结果发现：⑴沪深300指数期货具有套期保值和价格发现功能；⑵沪深300指数具有“量价同向”的现象，而沪深300指数期货出现“量价背离”的现象；⑶沪深300指数的量价互为格兰杰原因，而沪深300指数期货的价格是成交量的单向格兰杰原因。为此，投资者应谨慎操作中国股指期货。

关键词： 沪深300 股指期货 量价关系 协整检验 格兰杰检验

作者: 黄飞雪 李成 李延喜

作者单位: 大连理工大学管理与经济学部经济学院,辽宁大连 116024

会议类型: 国内会议

会议名称: 第五届中国管理学年会(MAM2010)

会议地点: 大连

会议语种:中文

页码: 2213-2218

在线出版日期: 2010-11-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）