国际石油价格波动对中国股票市场的溢出效应研究?
由于交易时间上的不对称，本文采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整，在此基础上，对非对称性调整前后的数据分别采用了Granger因果关系检验、向量自回归（VAR）模型、脉冲响应函数（IRF）、预测误差方差分解（FEVD）的方法以及MGARCH-BEKK(1,1)模型对纽约商业交易所（NYMEX）的西德克萨斯州中质油 （简称为WTI原油）现货价格日对数收益率和上证指数日对数收益率之间的均值溢出效应和波动率溢出效应进行分析研究。研究结果表明：总体来说，两市收益率之间的溢出效应十分微弱和不稳定，但从2007年开始，这种溢出效应变得更显著，主要表现在WTI原油市场对上证指数具有“正的均值溢出效应”和“正的波动率溢出效应”。
国际石油价格波动 中国股票市场 溢出效应 向量自回归模型 MGARCH-BEKK模型
刘湘云 朱春明
广东商学院金融学院、国民经济研究中心 广东广州 510320
国内会议
北京
中文
1057-1074
2010-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）