国际石油价格变动对中国股票市场有波动率溢出效应吗?——基于非对称AR—MGARCH—BEKK模型的实证研究
由于交易时间上的不对称，本文采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整。在对数据调整的基础上，本文对非对称性调整前后的数据分别采用了AR-MGARCH—BEKK(1，1)模型对纽约商业交易所(New York Mercantile Exchange，NYMEX)的西德克萨斯州中质油(West TexasIntermediate：以下简称WTI原油)现货价格日对数收益率和上证指数日对数收益率的波动率溢出效应作了研究。研究表明，在2007年之前，上证指数与WTI原油现货市场之间互相存在着非常微弱的波动率溢出效应，但从2007年开始，只存在WTI原油现货市场对上证指数的波动率溢出效应，尽管这一溢出效应绝对值较小，但较此前变得更大了，并且收益率的相关性随着波动性的加剧而增加。
非对称性调整 AR-MGARCH-BEKK模型 波动率溢出效应
朱春明
广东商学院，广东广州,510320
国内会议
昆明
中文
118-133
2009-08-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）