基于最小二乘蒙特卡洛方法的可转债定价

摘要：

可转债是一种兼有股票和普通债券性质的混合金融工具，自身价格受到内在复杂条款，及市场利率等各种因素的影响，因而对可转债进行合理定价具有一定的难度。本文参照美式期权的定价方法构建适合可转债的定价模型，采用最小二乘蒙特卡洛方法对定价模型进行数值模拟求解，得到变化股价下内嵌不同条款的可转债价格，并通过比较得到回售条款与赎回条款对可转债价格影响的不同之处。

关键词： 可转债 最小二乘蒙特卡洛 定价模型 变化股价

作者: 康卫卫 宋斌

作者单位: 中央财经大学管理科学与工程学院，北京 100081

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十二届中国管理科学学术年会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 317-320

在线出版日期: 2010-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）