中美股市泡沫区制转换特征识别：基于状态空间马尔科夫区制转换模型

摘要：

本文将状态空间马尔科夫区制转换模型，与向量自回归一对数线性资产定价模型相结合，用于中美股市泡沫区制转换特征的识别和预测。我们发现这一新的计量模型可以成功识别中美股市泡沫的稳定增长和爆炸性膨胀两个区制，估计不同区制之间的转换概率。在此基础上，分析了中国和美国泡沫特征的共性和差异性。我们还做了样本内和样本外预测以进一步验证我们的结论。

关键词： 股市 泡沫区 转换特征 状态空间马尔科夫区

作者: 陈国进 颜诚

作者单位: 厦门大学王亚南经济研究院 厦门大学经济学院 福建 厦门 361005 厦门大学经济学院 福建 厦门 361005

会议类型: 国内会议

会议名称: 2010年全国博士生学术论坛——后危机时代财税金融的改革与发展

会议地点: 厦门

会议语种:中文

页码: 374-390

在线出版日期: 2010-12-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）