人民币汇率与我国股价的非线性因果关系检验

摘要：

本文采用日数据，运用非参数估计和参数估计两种非线性因果关系检验法研究了人民币汇率与我国股价的因果关系。实证研究发现自2005年汇改后到2010年10月15日，人民币对美元名义汇率与我国股价间存在长期稳定的负向均衡关系，同时人民币对美元名义汇率是引起我国上证股指的线性原因，但并不是引起深证股指的线性原因。此外，人民币对美元名义汇率与我国沪深两市股指间存在双向的非线性因果关系，且这种非线性因果关系很大程度上是由ARCH效应导致的。

关键词： 非线性因果关系 H-J检验 M-G检验 人民币汇率 股价

作者: 刘林

作者单位: 厦门大学，金融系 福建，厦门 361005

会议类型: 国内会议

会议名称: 2010年全国博士生学术论坛——后危机时代财税金融的改革与发展

会议地点: 厦门

会议语种:中文

页码: 485-497

在线出版日期: 2010-12-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）