巨灾风险债券定价研究的进展述评
巨灾风险债券作为一种新型金融工具，它的定价研究在理论和实证两方面都取得了很大的进展，不过并没有形成统一，成熟的定价模型。在理论定价层面，参数不确定性、巨灾损失的描述、随机利率、汇率及债券评级四个方面是需解决的主要问题。基于实证的定价模型对投资者的指导意义很大，却受限于较少的数据，外推时准确性较差，不宜用于初始定价。从另一个角度看，债券合成的方法成为巨灾风险债券定价研究的热点，但对市场不完全问题的处理上稍显简单。
巨灾风险债券 定价模型 损失分布 随机利率 债券合成
田玲 张岳
武汉大学经济与管理学院保险系
国内会议
杭州
中文
365-372
2007-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）