海外市场的我国公司信用违约互换息差实证研究

摘要：

作为新兴的金融工具，以信用违约互换为代表的信用衍生产品发展迅速。尽管我国还未发展信用衍生市场，但海外市场上已经发行了基于我国公司的合约。目前主要有两种方法为这类衍生产品定价：简化模型和结构化模型。本文应用后者，并利用公开信息(主要是股票市场)，计算基于我国公司的信用违约互换理论息差，然后和实际息差进行了相关性和因素回归分析，从而探索影响基于我国企业的信用违约互换定价因素。

关键词： 信用违约互换 creditGrades模型 理论息差 回归分析 信用衍生市场 海外市场

作者: 董楠 吴文锋

作者单位: 上海交通大学安泰经济与管理学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 第三届(2010)《中国金融评论》国际研讨会

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 189-207

在线出版日期: 2010-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）