公司声誉、财务信息与债务违约风险

摘要：

假设公司资产信息是完全的，在财务信息完全和不完全情况下，本文把公司声誉水平作为一个影响因素，估计了公司债务违约概率，并着重分析了债务违约概率对声誉水平的敏感性。本文的分析结论并不完全支持声誉水平与违约概率负相关、债务期限与违约概率正相关的常识。资产波动率、公司资产的瞬时漂移率与违约概率分别呈负相关、正相关。这些结论有利于拓宽信用风险度量的研究视野。

关键词： 公司声誉 财务信息 债务违约风险 债务期限 违约概率 资产波动率

作者: 张旭昆 耿得科

作者单位: 浙江大学经济学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 第三届(2010)《中国金融评论》国际研讨会

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 258-269

在线出版日期: 2010-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）