单变量乘积误差模型(MEM)的研究和实证

摘要：

随着人们对金融市场深入的考察和高频数据的广泛使用,越来越多的金融非负值时间序列(如持续期、交易量、买卖报价差等)得到关注和研究。本文应用乘积误差模型(MEM)对这类特殊的时间序列建模,考虑服从混合Gamma分布的新息和以概率变化的条件期望方程,给出模型的参数限制条件,并利用最大似然法进行估计。实证分析采用R语言软件,利用沪市上证指数的日数据,逐个方程估计最高-最低价差和绝对值对数收益率形成的两变量MEM,残差检验的结果说明了MEM是一类具有实用价值的新模型。

关键词： 金融非负值 时间序列 乘积误差模型 上证指数 对数收益率

作者: 洪丽颖 黄荣坦

作者单位: 厦门技师学院,福建 厦门 361102 厦门大学数学科学学院,福建 厦门 361005

会议类型: 国内会议

会议名称: 第十一届中国管理科学学术年会

会议地点: 成都

会议语种:中文

页码: 139-146

在线出版日期: 2009-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）