模型风险以及对衍生品定价的影响

摘要：

本文通过模拟交易员对冲衍生品空头的盈亏情况来研究模型风险以及它给衍生品定价和复制带来的影响。本文检验了在参数复制和传统的Delta复制两种复制策略下,其复制误差与模型选择、真实测度的漂移项和真实状态变量等的关系。本文还详细讨论了参数复制策略和Delta复制策略的优劣,以及模型风险对这两种复制策略的影响。

关键词： 模型风险 衍生品定价 参数复制策略

作者: 郑振龙 刘杨树

作者单位: 国务院学科评议组,361005

会议类型: 国内会议

会议名称: 第二届(2009)《中国金融评论》国际研讨会

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 143-163

在线出版日期: 2009-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）