中国股市与债市波动关联性研究

摘要：

研究表时股票市场与债券市场收益率存在相关关系.本文在广义上将影响股票市场和债券市场关联性的信息分解为来自宏观层面的公共信息和由套利交易引起的溢出信息.资本市场以波动的形式对信息的变化做出反应,本文从信息角度出发,建立联立股市和债市的随机波动模型,并用GMM方法估计得到股票市场和债券市场收益率波动的相关系数。结果表时中国股市和债市波动具有较低的关联性.

关键词： 公共信息 溢出信息 波动关联性 股票市场 债券市场

作者: 林亮 高勇标

作者单位: 西南财经大学统计学院 成都

会议类型: 国内会议

会议名称: 2008第四届海峡两岸应用统计学术研讨会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 518-525

在线出版日期: 2008-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）