亚洲股市与汇市联动：地域规模决定——MGARCH模型对多元波动的测试
前期研究用利率变量来解释股价和汇价联动，但经验分析难以获得证明和支持。随后又有大量文献研究各国股价联动或汇市之间联动，但涉及国家样本太少并且尚未获得一致的结论，难以说明这些结果具有普遍性质。 本研究采用MGARCH模型（三元GARCH）证明了汇市与两国股市的联动。研究领域不再仅限于从股市到股市，而且两者之间的汇市也受其波及。本研究的结果证明：金融市场规模的不对称性会影响联动出现的显著性；地域和规模越接近，三者之间的联动效应就越强。这也证明了亚洲金融市场联动具有地域规模特征。
金融市场 亚洲汇率 股价波动 MGARCH模型
丁剑平 赵亚英
上海财经大学现代金融研究中心 200433
国内会议
北京
中文
1-11
2008-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）