公司债定价：首中时模型的蒙特卡罗实现

摘要：

本文借鉴信用风硷度量的首中时结构模型，通过该模型的蒙特卡罗模拟对我国公司债进行定价，同时探讨拟合公司债价值最佳的违约回复率设定和动态波动率的模型选择问题研究表明首中时模型用于公司债定价是可行的，且不同的债券确实存在不同的同复率，并且对同一公司的不同债券使用同样的同复率也是不准确的，同时肯定了GARCH(1,1)模型在估计波动率方面的适用性。

关键词： 上市公司 公司债券 债券定价 蒙特卡罗模拟

作者: 冯建芬 陈思奇 缪楠 刘丽媛

作者单位: 对外经济贸易大学金融学院，北京，100029

会议类型: 国内会议

会议名称: 第五届中国金融学年会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 1-10

在线出版日期: 2008-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）