模型不确定性条件下的Robust投资行为与资产定价
本文通过建立一个具有异质模型不确定性偏好的世代交叠模型，研究了模型不确定性偏好对资产定价的影响。研究发现模型不确定性偏好与资产价格成反比，且均衡价格表现出过度波动、均值回归以及序列相关的市场特征。其次，从静态以及动态两个角度分析了Robust投资者的生存条件，发现只有市场对风险资产的高估超过风险溢价时Robust 投资者才能生存。分析了Robust投资者的学习行为对金融市场的影响，并对股票溢价之谜进行了解释。
证券市场 金融投资 资产定价 股票溢价
高金窑 李仲飞
中山大学岭南（大学）学院, 广州, 510275
国内会议
北京
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1-17
2008-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）