中国股市价格泡沫研究――直接度量框架下的马氏域变分析
本文对经典股票价格泡沫模型的常利率假设进行了推广，在随机利率下得到了股票价格泡沫的理论框架。在该理论框架下，本文运用马氏域变方法对我国上证指数1997年8月到2008年3月的月度数据进行了检验，结果表明沪市价格泡沫主要集中于1999年、2000年以及2006年9月到2007年10月，且后一时间段泡沫程度更加严重，而从2007年11月开始，股价泡沫逐渐缩小并破灭。另外，通过对深成指的研究检验了两市股价泡沫的联动性，针对实证结果，提出了减轻和防止股价泡沫危害的政策建议。
金融市场 股市泡沫 随机利率 马氏域变模型
孟庆斌
南开大学
国内会议
北京
中文
1-13
2008-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）