会议专题

套期保值有效性研究文献综述与方法比较

本文对套期保值有效性方法进行了比较。对期货市场最佳套期保值比率的研究可分为两大类:一类是从组合资产收益风险最小化的角度,研究最小风险套期保值比率(Risk-Minimizing Hedge Ratios);另一类是同时考虑组合资产收益和收益方差,从效用最大化的角度研究均值-风险套期保值比率(Mean-Risk Hedge Ratios)。研究套期保值的方法一般运用以下六种:传统回归模型(OLS)、双变量向量自回归模型(B-VAR)、误差修正套期保值模型(ECHM)、广义自回归条件异方差模型(EC-GARCH)、VaR 最小方差套期保值方法(VaR)、基于几何谱风险测度GM的期货套期保值模型(GM)。

期货市场 资产收益 套期保值 保值模型

张宗成 王郧

华中科技大学经济学院

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第五届中国金融学年会

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2008-10-25(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)