我国权证与标的股票因果关系的实证分析

摘要：

本文运用VAR模型和Granger因果关系检验方法以11种权证为样本进行了实证研究。分析结果表明:权证与其标的股票之间存在单向的Granger因果关系,权证的市场走势影响其标的股票的市场走势,但是标的股票的市场走势没有影响其权证的市场走势。这说明权证的引入对股市发挥了应有的功能;但权证市场中还存在过度的投机,规范权证市场是当务之急。

关键词： 权证市场 股票市场 市场效应 Granger因果检验 VAR模型 实证分析

作者: 廖旗平

作者单位: 广东农工商职业技术学院 广东 广州 510507

会议类型: 国内会议

会议名称: 2008年国际应用统计学术研讨会

会议地点: 烟台

会议语种:中文

页码: 1-5

在线出版日期: 2008-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）