股指波动非对称性实证分析

摘要：

本文用ARMA-GARCH、ARMA-EGARCH及ARMA-TARCH模型，在随机误差项分别为正态、学生t及广义误差分布的假设下对1995年12月至2008年3月沪深两市的A股指数的日收益率波动性进行实证分析。结果表明:沪深两市股指日收益率都存在着波动非对称性;在极大似然准则和AIC原则下，ARMA-EGARCH-t模型为描述中国A股指数波动的最优模型。

关键词： 股票市场 非对称性 ARMA-EGARCH-t模型 A股股指波动 极大似然准则

作者: 杨显 史本山 姚远

作者单位: 河南大学 数学与信息科学学院,河南 开封 475001 西南交通大学 经济管理学院,四川 成都 610031 河南大学 工商管理学院,河南 开封 475001

会议类型: 国内会议

会议名称: 第六届中国管理科学与工程论坛

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 270-274

在线出版日期: 2008-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）