分数布朗运动驱动的期权定价模型及其风险特征

摘要：

分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

关键词： 分数布朗运动 拟鞅 Black-Scholes模型 期权定价模型 数值分析 风险特征

作者: 赵巍

作者单位: 淮海工学院 商学院,江苏 连云港 222001

会议类型: 国内会议

会议名称: 第六届中国管理科学与工程论坛

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 286-289

在线出版日期: 2008-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）