基于资本结构因子和交易费用的CVaR投资组合模型及其实证分析

摘要：

在资本市场上，资本结构因子和交易费用对投资组合决策的影响是现实存在的。本文在Rockafeller和Uryasev的CVaR约束投资组合模型中引入资本结构因子和交易费用，建立CVaR的投资组合改进模型。实证分析表明，只有交易费用变动时，投资组合的有效前沿向右移动，且上下限会变小;只有资本结构因子变动时，投资组合的有效前沿向右移动，且上下限会变大。

关键词： CvaR模型 投资组合决策 交易费用 资本结构因子 有效前沿

作者: 黄德春 张长征

作者单位: 河海大学 商学院,江苏 南京 210098

会议类型: 国内会议

会议名称: 第六届中国管理科学与工程论坛

会议地点: 上海

会议语种:中文

页码: 364-367

在线出版日期: 2008-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）