非对称信息与市场均衡研究
信息的不对称性导致市场中各类交易者的交易行为各不相同。考虑到知情交易者收集到信息的时间有先后，信息精度也各不相同，本文首先通过建立信息性交易者的两期策略性博弈模型，考察信息异质性条件下的交易行为和均衡定价行为，证明在满足一定条件时市场中存在线性均衡，并给出了均衡定价和交易者策略的解析形式，然后通过数值仿真求出一组均衡解，进而得出了内幕交易者会逐步利用自己的信息以期获得最大化的收益的结论。
非对称信息 知情交易 市场均衡 博弈模型 定价行为
宋玉涛 刘善存 朱元琪
北京航空航天大学 经济管理学院,北京 100083
国内会议
上海
中文
559-564
2008-05-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）