中国证券市场已实现波动率的分布特征

摘要：

本文利用中国证券市场的高频数据,构造日已实现波动率,分析已实现波动率的分布特征.实证研究发现,已实现方差和协方差的分布是高度右偏和尖峰的,而已实现对数标准差的分布呈近似正态,已实现相关系数的分布则是尖峰左偏的;两个市场的波动率和相关系数是同方向变动的;已实现波动率由协方差稳定的分数阶积分过程描述.

关键词： 证券市场 已实现波动率 高频数据 分数阶积分 协方差分布

作者: 李毅轩

作者单位: 厦门大学数学科学学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 厦门市科协2005年学术年会暨福建省科协第五届学术年会卫星会议

会议地点: 厦门

会议语种:中文

页码: 51-56

在线出版日期: 2005-11-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）