股票市场因素与中国上市公司财务困境：基于Coz比例风险模型的实证分析
本文应用Cox比例风险模型，检验了股票市场因素变量对中国上市公司财务困境风险的影响。实证结果显示，随着公司上市时间的增长，财务困境的风险率随之加大。公司的相对市值规模、年度超额收益率与财务困境风险呈显著负相关；股票换手率在基于日历时间的Cox比例风险模型中与财务困境风险呈显著正相关；公司股票的Beta系数值与财务困境风险无显著相关性。加入了股票市场因素变量后，与只包含财务变量的模型回归结果相比，Cox比例风险模型的总体解释能力有了很大的提高。
上市公司 财务管理 股票市值 风险模型
邓晓岚
(福州大学管理学院，福建 福州，350002
国内会议
福州
中文
191-198
2006-10-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）