区间均值条件波动率模型及其对国债市场的实证分析

摘要：

本文假设条件波动率模型的条件均值为一个区间，以GARCH模型为基础，建立了基于区间均值的GARCH模型SM-GARCH(Sectional Mean GARCH)及其扩展形式，非对称区间均值GARCH模型，并讨论了该类模型的估计方法。在中国债券市场的实证分析中发现，SM-GARCH模型能够更好地捕捉市场上波动特征，以已实现波动率(Realized Volatility，RV)为基准，SM-GARCH取得了比GARCH模型更好的预测效果。

关键词： 国债市场 区间均值 条件波动率 GARCH模型

作者: 谭地军 田益祥 黄文光

作者单位: 电子科技大学管理学院,成都 610054 电子科技大学管理学院,成都 610054;台湾淡江大学商学院,台北 251

会议类型: 国内会议

会议名称: 第九届全国青年管理科学与系统科学学术会议

会议地点: 广州

会议语种:中文

页码: 320-324

在线出版日期: 2007-09-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）