中国股市波动性的MS方差模型和SWARCH模型比较研究

摘要：

应用趋制转移的ARCH(SWARCH)模型描述中国股票市场的波动性，可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换，从而避免GARCH模型高估波动聚集的持续性问题；但是通过对我国股市最新的数据研究，发现马尔科夫趋制转移(Markov-Switching)的方差模型较SWARCH模型对股票市场的波动性有更好的描述。

关键词： 股票市场 波动性 MS方差模型 SWARCH模型

作者: 陈守东 王晨 孙叶萌

作者单位: 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院 吉林大学商学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国现场统计研究会第十三届学术年会

会议地点: 广西北海

会议语种:中文

页码: 137-141

在线出版日期: 2007-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）