基于真实分布和期权评价的市政债券信用风险模型

摘要：

给出对应于不同发债规模的信用风险,从而确定安全发债规模是市政债券可行性研究的关键问题.本文将基于期权方法的KMV模型移植于市政债券信用风险的估算,并提出了“真实分布”的概念和计算方法,从而求出了在选定可供担保的财政收入的条件下的发债规模与违约风险之间的对应关系.

关键词： 市政债券 发债规模 信用风险 期权评价

作者: 韩立岩 杨哲彬 郑承利

作者单位: 北京航空航天大学经济管理学院,北京 100083

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国灾害防御协会风险分析专业委员会第一届年会

会议地点: 北京

会议语种:中文

页码: 207-211

在线出版日期: 2004-12-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）