我国通货膨胀水平与通货膨胀不确定性关系——基于TGARCH-M实证分析

摘要：

关于通货膨胀水平与通货膨胀不确定性之间的关系存在两种假说：一是“Friedman 假说”，它认为较高的通货膨胀水平将导致较高通货膨胀不确定性；二是“Cukierman-Meltzer 假说”，它认为通货膨胀不确定性的提高，会带来较高的通货膨胀平均水平。本文使用我国1990年以来的月度数据，基于TGARCH-M模型同时对这两种假说进行检验。研究结果表明，我国1990年以来的通货膨胀现象同时支持这两种假说，这意味着通货膨胀水平和通货膨胀确定性两者之间存在双向反馈关系。

关键词： 通货膨胀 不确定性 TGARCH-M分析

作者: 刘小铭

作者单位: 华侨大学商学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）