已实现波动和已实现极差波动的比较研究

摘要：

高频金融时间序列的分析与建模是金融计量学的一个崭新的研究领域，已实现波动和已实现极差波动是针对高频金融时间序列而开发的两种全新的波动率度量方法。文章首先证明了在理想状态下，已实现极差波动是比已实现波动更有效的波动估计量，然后基于渐近关系讨论了高频数据最优抽样频率问题。在模拟试验的基础上，比较了微观结构效应对两种波动率度量方法的影响程度。最后，通过实证分析对上证综指的高频数据给出一个最优抽样频率。

关键词： 高频金融数据 极差波动 最优频率 微观结构 时间序列 波动估计

作者: 唐勇 张世英

作者单位: 绍兴文理学院经济与管理学院,绍兴,312000;天津大学管理学院,天津,300072 天津大学管理学院,天津,300072

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）