国内外期货价格及国产现货价格动态关系的研究——基于DCE，CBOT大豆期货市场与国产大豆现货市场的实证分析

摘要：

本文利用向量自回归（VAR）模型，Johansen多元协整检验，向量误差修正（VEC）模型以及方差分解等技术首次对大连商品交易所，美国芝加哥商品交易所的大豆期货价格与国产大豆现货价格三者间关系进行了实证研究。研究结果表明：三者间存在长期协整关系，短期内的价格偏离可以通过自身价格约束机制予以纠正。三者间具有相互影响，相互引导的关系。大连期货市场具备了良好的价格发现功能，居于长期价格发现的主导地位。

关键词： 期货市场 现货市场 VAR模型 协整检验 VEC模型 期货价格 大豆期货

作者: 夏天 程细玉

作者单位: 华侨大学商学院,福建泉州,362021

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）