具有信用风险的欧式期权的定价研究
场外交易的金融期权，由于没有诸如清算中心等第三方担保，存在着期权的空头可能违约情形。本文以公司价值信用风险模型为基础，将具有信用风险的期权的最终执行情况与交易对手公司的公司价值和负债联系起来，并运用无套利D对冲原理，推导出了公司负债确定和随机两种情况下含有信用风险的欧式期权的定价模型，并利用偏微分方程这一数学工具，求得了模型的显示解，并发现当设定的清偿率固定为一时，本文所推导的定价公式就是经典的Black-scholes 期权定价公式。
信用风险 公司价值 公司负债 金融期权 欧式期权 风险模型 定价公式
丁正中 汪刘根
浙江工商大学统计与计算科学学院,杭州,310035
国内会议
杭州
中文
2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）