大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的套利研究

摘要：

本文对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的动态关系及其套利交易进行了系统研究，实证结果表明：大豆与豆粕期货价格之间存在长期的均衡关系，它们之间相互作用、相互影响；样本内套利交易的模拟结果显示，无论考虑交易费用与否，多头套利交易的平均利润均大于零，且在统计上显著，而空头套利交易以及所有套利交易的平均利润虽然也大于零，但在统计上并不显著；从样本外模拟结果来看，套利交易的平均利润并不显著。总而言之，大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的套利赢利能力并不明显。

关键词： 期货市场 跨商品套利 模拟交易 豆粕期货 大豆期货 期货价格 套利交易 赢利能力

作者: 华仁海 刘庆富

作者单位: 南京财经大学金融学院,南京,210003 复旦大学金融研究院,上海,200433

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）