基于协整检验的郑州硬麦期货市场效率研究

摘要：

本文采用协整与误差修正模型对硬麦期货市场的效率进行检验，结果显示:距最后交易日7天、14天、30天、60天的期货价格是对现货价格的无偏预测，期货市场是有效率的；距最后交易日90天的期货价格与未来现货价格存在协整关系，但期货价格不是对现货价格的无偏估计；而距最后交易日180天的期货价格与现货价格不存在协整关系，期货市场是无效率的。

关键词： 硬麦期货 市场效率 协整检验 向量误差修正模型

作者: 周宏 胡宇

作者单位: 南京农业大学理学院 210095

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）