下方资本资产定价模型(D-CAPM)及其实证分析

摘要：

近30多年来，CAPM在广泛应用的同时也备受学者和实践者的争议，主要是方差作为计量风险的指标越来越受到质疑。本文以半方差作为计量风险的指标，得到建立在均值—半方差理论上的一个均衡定价模型—下方资本资产定价模型（D-CAPM）,并以上海股票市场为例实证研究D-CAPM的优越性。

关键词： 半方差 风险指标 均衡定价模型 股票市场

作者: 张杨

作者单位: 山东经济学院,济南,250014

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）