股票市场资本配置效率的实证研究-基于产业资本形成角度的分析

摘要：

传统意义上对于股票市场有效性的研究主要从信息效率的角度来考察，但从实体经济的角度，有效配置资本才是建立股票市场的最终目的。本文试图对中国股票市场资本配置效率进行考察，进而对中国股票市场的有效性作出全面评价。论文首先分析信息效率向资本配置效率传导的条件，然后从产业资本形成的角度出发，利用协整分析方法对中国股票市场上的资本配置效率进行检验，据此判断信息效率是否会自动传导到资本配置效率，并对可能影响中国股票市场资本配置效率的因素进行分析。

关键词： 协整检验 股票市场 资本配置效率 产业资本 信息效率

作者: 史代敏 吴阳 张永任

作者单位: 西南财经大学统计学院,西南财经大学中国金融研究中心,成都,610074

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）