基于ARFIMA-APARCH模型的中国黑市汇率非对称性和杠杆效应研究

摘要：

本文利用ARFIMA-APARCH模型对中国黑市汇率的非对称性和杠杆效应进行了研究，发现黑市汇率取对数后形成的序列表现为偏度和峰度共存，如果在有偏分布下对A-PARCH进行估计，参数检验的显著性会大大增强，并证实了ARCH模型簇往往将对称t分布、GED误差分布与不对称冲击结合在一起来考察。

关键词： 黑市汇率 非对称性 杠杆效应 ARFIMA-APARCH模型 参数检验 误差分布

作者: 夏南新

作者单位: 中山大学岭南学院

会议类型: 国内会议

会议名称: 中国数量经济学会2006年会

会议地点: 杭州

会议语种:中文

在线出版日期: 2006-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）